前場の日経平均は反落。ＮＹ株安を嫌気して寄り付き早々に38,519円（－287）まで下落すると、売り一巡後は38,700円を挟んだ持ち合いに移行。東証主力株は、TOPIXが小幅に上昇 ≒ 先物需給の売り傾斜による日経安のため、エネルギー関連を中心に買い優勢で推移。

中小型株は　6184　鎌倉新書、3665　エニグモ、6309　巴工業、9519　レノバ、4570　免疫生物学研究所、7097　さくらさくプラス、9237　笑美面、5010　日本精蝋、2341　アルバイトタイムズ、6578　エヌリンクス、6016　ジャパンエンジンなどに短期資金が流入。主役クラスはＡＩ関連を中心に軟調。

□　午後の展望 ： 弱含み、二段安に要注意

38,600－38,850円レンジでの方向感の乏しい展開が本線。来週の日米中銀会合を前にした実需筋の様子見ムード、直近の地合い悪化による市場マインドの軟化などを踏まえれば、先物での仕掛け売りによる38,500円割れをリスクシナリオとして念頭に。

■　午後の戦略 ： 弱テクニカルＡＩ関連は取捨選択！

日米中銀会合に絡めた27,000円台半ばまでの一段安への備えを優先しつつ、ターゲットを絞った強気スタンスを継続。

※　横並びで上値を切り上げてきたＡＩ関連に関しては、停滞が続くほどに（戻り）売りバイアスが増幅してきます。複数のＡＩ関連銘柄をお持ちの方は「現値水準での一部売却、逆張りにて売り抜け、押し目買いによる育成」などに分類・対応していくのがおススメ。

【ウォッチ銘柄】

▼　5586　Ｌａｂｏｒｏ、5254　Ａｒｅｎｔ、3993　ＰＫＳＨＡ
高値からの下振れ、3月安値水準割れなどテクニカル悪化が顕著なＡＩ関連は「現値水準での一部売却」対応が賢明。Ｋｕｄａｎ（4425）は10日線際の正念場。